athene（富卫保险回港上市“小超人”将着力内地市场）

本报记者陈晶晶北京报道近日，李嘉诚“次子”李泽楷旗下的香港福威保险集团向香港联交所提交了首次公开募股申请，并在香港联交所正式启动了上市程序。这是福威保险集团自去年12月撤回在美国的IPO申请以来的新一轮上市行动

作为一家新兴保险公司，福威保险集团通过持续的外部收购迅速扩大了其业务领域。目前，福威保险集团在菲律宾、新加坡、越南、日本、泰国等地开展保险业务

至于在中国香港上市的原因，《中国商报》记者向福威保险集团发送了采访信，了解情况。不过，福威保险集团相关人士表示，目前接受采访很不方便，放弃美国回到香港之前，福威保险集团计划在新加坡上市或与在美国上市的spac合并，以维持双重股权结构，但2023 6月，福威保险集团在美国正式启动上市计划。同年9月23日，福威保险集团提交招股说明书，申请在纽约证券交易所上市。目标筹款金额约为20亿至30亿美元。筹资目标实现后，公司估值将达到130亿至150亿美元。当时，摩根士丹利、高盛、摩根大通、汇丰银行和招商银行国际都是承销商

福威保险集团在美国提交的上市文件显示，当时有几名投资者被锁定认购总额为9亿美元，接近最高融资额的三分之一。其中，最大一笔认购是全球领先的退休服务组织雅典娜控股的子公司雅典娜人寿保险公司，该公司同意认购价值4亿美元的股份。与此同时，福威保险集团还与雅典娜再保险子公司阿波罗全球管理公司达成战略合作协议，计划在IPO完成后在资产管理、产品分销和再保险业务方面进行合作，但美国上市计划最终未能在2023 12月20日取得良好效果，福威保险集团在美国的上市过程突然终止，提交了撤回在美国上市的申请，取消了在美国发行和出售证券的上市计划，并表示公司正在考虑其他融资渠道，尽管在美国上市失败，福威保险集团上市计划尚未终止近日，福威保险集团在香港联交所正式提交招股说明书。根据招股说明书，福威保险集团在香港上市的共同发起人是摩根士丹利、高盛、招商银行国际和摩根大通。关于在香港IPO筹资的目的，福威保险集团表示，计划加强公司的股本、偿付能力和中央营运资金，并建立超过适用法定要求的资本缓冲区，以便公司能够进一步渗透公司业务中的客户和渠道覆盖范围，以支持有机增长和机遇，包括深化公司的数字化能力和战略，而且符合保险集团监管规定，值得一提的是，根据wind数据，A股市场只有7家保险公司，香港股市只有10家保险公司。2017年后，没有一家保险公司成功在香港股市上市

事实上，李泽楷毫不掩饰自己打造保险帝国的目标。2018年，他在香港大学的演讲中表示，他70%的精力都集中在金融上，尤其是人寿保险。根据福威保险集团的招股说明书，福威保险集团的控股股东包括李泽楷及其直接和间接全资实体公司，以及与李泽楷一起，有权在股东大会上行使或控制行使30%或以上的表决权。换句话说，李泽楷通过其直接全资拥有的实体pcgi holdings控制了富威保险集团股东大会约76.90%的投票权，这与中国大陆的大多数保险公司不同，李泽楷旗下的福威保险集团从0开始，通过逐步在当地设立分支机构，依靠自身业务人员实现一定的利润和业务规模，扩大了保险业务，通过多年的并购，实现了业务规模和业务领域的快速扩张

据公开信息显示，早在2013年2月，李泽楷创立的盈科发展集团就宣布以166亿港元（现约合人民币138亿元）收购ing在香港、澳门和泰国的保险业务，并于2014年4月成立福威保险品牌，富威保险集团获得在菲律宾经营人寿保险业务的许可证，进入菲律宾市场；随后，该公司收购了Pt Finansial wiramitra danadyaksa（后更名为Fuwei Indonesia）50.1%的股权，并进入印度尼西亚市场。2016年，通过收购申通保险私人有限公司（后更名为福威新加坡）90%的股权和大东方人寿（越南）有限公司的全部股权，先后进入新加坡市场和越南市场。2017年，先后收购了日本AIG Fuji人寿保险公司（更名为Fuwei Fuji life insurance company）和澳大利亚联邦银行旗下的印尼人寿保险业务。2019年，Fuwei insurance Group收购了马来西亚HSBC Amanah Takaful香港业务的49%和泰国徽商银行的人寿保险公司。2023年，福威保险集团继续扩大其在香港的市场份额，收购了大都会保险有限公司和美国大都会保险香港有限公司（分别更名为福威人寿（香港）和福威人寿（香港））的全部股份；同年，通过收购曼谷人寿保险（柬埔寨）有限公司（后更名为富威柬埔寨），所有股份进入柬埔寨市场。可以看出，从2013年至2023年收购NLG的业务，富威保险集团通过一系列收购，已从最初的三个市场迅速扩展到十个市场。其业务覆盖香港（和澳门）、泰国（和柬埔寨）、日本、菲律宾、印度尼西亚、新加坡、越南和马来西亚，成为一家跨国保险集团。根据NMG的数据，福威保险集团的业务覆盖了亚洲十大增长最快的市场中的七个，尤其是东南亚市场。2023年，东南亚市场为福威保险集团贡献了超过50%的新业务价值。根据招股说明书，福威保险集团按地区将市场分为四个部门：香港（和澳门）、泰国（和柬埔寨）、日本和香港的新兴市场（包括菲律宾、印度尼西亚、新加坡、越南和马来西亚），中国（和中国澳门），2019年、2023年和2023的新保单保费收入分别为4.31亿美元、3.72亿美元和4.74亿美元，泰国（和柬埔寨）的调整后税前营业利润分别为1.28亿美元、1.41亿美元和1.87亿美元，2019年至2023的新保单保费收入分别为2.66亿美元、6.16亿美元和4.62亿美元。2019年调整后的税前营业利润为4100万美元，2023年增至8600万美元，2023增至1.44亿美元。在日本市场，2019年新保单的保费收入为2.7亿美元，2023年增至5.07亿美元，2023增至2.09亿美元，同比下降近60%。调整后的税前营业利润分别为7100万美元、1亿美元和9700万美元，尽管新兴市场新的单一保费收入继续增长，从2023年的1.97亿美元增长到2023的3.01亿美元，但总体上处于亏损状态。2018年、2019年和2023年调整后的税前营业损失分别为9800万美元、8700万美元和7300万美元。

需要注意的是，福威保险集团拥有14个执照/许可证，业务范围不包括中国大陆。招股说明书显示，中国大陆访客客户不到10万，业务运营不涉及大量中国大陆访客客户的个人信息

同时，福威保险集团在招股说明书中明确表示：“基于与亚洲的关系与其他地区相比，由于人口基数、中产阶级占总人口的比例以及更大的安全差距，东南亚和中国大陆有望成为亚洲寿险市场的主要增长动力。“

值得一提的是，中国大陆市场一直在福威保险集团的发展目标范围内

在招股说明书中，福威保险集团表示将继续探索扩张机会，特别是在大陆市场

”我们相信，香港为实施保险链接而提议的监管改革将使我们能够抓住大湾区的巨大潜力，我们相信，在政策实施后，我们有利于探索一个可访问的客户群，这对我们的香港业务是一个宝贵的机会。我们在上海设有代表处，并将考虑将我们的业务扩展到中国大陆，包括获得完整的人寿保险。“当商业机会出现时，保险许可证和选择性投资或收购。”

记者注意到，此前，2014年11月10日，福威保险集团宣布在上海设立代表处，并公开表示正在寻找合资伙伴，向国内监管机构申请合资寿险牌照，以便从2018年开始涉足大陆保险市场

，中国金融业对外开放进一步深化。根据上海金融服务办公室官网，2018年5月4日，福威保险集团子公司福威人寿保险（百慕大）有限公司，向中国银行业保险监督管理委员会提交了筹建福威人寿保险公司的申请材料

福威人寿保险公司筹建小组的一位前成员告诉记者，“福威人寿保险筹建小组仍在进行中，筹建工作已基本完成。”p>

然而，截至发稿时，福威人寿保险公司的设立申请尚未获得银监会的批准